B站、红杉去杭州,投了一个主打90后宅男的“手办二次元”

文丨张楠

红杉

来源丨投中网

二次元游戏也卷起来了,优质内容越来越成为各方争抢的对象,一款主打“二次元放置卡牌”的手办二次元游戏,火了之后便引来B站、网易和红杉中国等多家公司投资。

天眼查信息显示,近日杭州心光流美网络科技有限公司(以下简称“心光流美”)发生工商变更,新增新增上海幻电信息科技有限公司(哔哩哔哩)、红杉沐辰(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)等股东,同时心光流美注册资本增加1/4,至306.125万人民币。

心光流美成立于2016年,是一家游戏研发与运营公司,出产的游戏类型包括手游、单机游戏与休闲小游戏,产品包括《战国记》《高能手办团》《暴走兔子》《Dark Hunter》《指尖坦克》《萌兽争霸》,其中最能打的,当属手办二次元游戏《高能手办团》,据媒体报道其在2020年上线三周流水即破亿元,B站在今年9月代理了其在韩国的发行,据悉成绩颇为不俗。

而在早在10月28日,A股上市公司恺英网络公告称,以5,400万元向4家公司转让心光流美25%股权,受让方包括杭州播播科技有限公司、上海游扳创业孵化器管理合伙企业(有限合伙)(二者均为网易关联公司)、B站和红杉资本,同时四家公司向心光流美共计增资61.225万元,占股20%。

目前,红杉中国、B站分别持有公司股份比例为10%、5%,以公告计算,心光流美估值为2.85亿元,此番B站投资金额为1450万元,红杉为2900万元。也就是说B站以1000多万的价格,有可能买断一家优质二次元游戏研发商的海外发行权,这笔生意做的目前来看应该还算值。

三周流水破亿却高开低走

心光流美创立于2016年,创始人为、CEO为陈钰,毕业于浙江大学工程硕士,具有十年文化产业运营经验,和丰富的游戏发行平台操作经历,谙熟二次元文化。目前心光流美旗下有反射弧、Cat Trick两大游戏工作室,《高能手办团》就是来自反射弧工作室的作品。

《高能手办团》是一款主打线上“盲盒”“手办”的游戏,里面的女角色非常符合二次元爱好者的“即纯又欲”审美特点,身材火辣、穿着清凉,却有着清纯呆萌的面容,据称是“国内首款潮酷手办主题手游”。

因此在2020年公测前,便取得了预约数量超过300万的不俗成绩,与此对比的是,米哈游爆火的游戏《原神》在去年公测前,全球预约数量约为1000万,同为二次元塔防游戏《明日方舟》在2019年公测前的预约数量约为430万。可以说,即便没有达到上述两款游戏的火爆程度,但《高能手办团》依然靠着刁钻的定位,聚拢了一批玩家。

公测上线三周后,《高能手办团》流水即破亿元大关,参考心光流美的财务数据,2020年全年,营业收入为1700万多元,亏损1700多万元,而仅在今年前三季度,营业收入已超过5000万元,还实现了80多万元的净利润,虽然现金流为负数,但我们依然可以看到,一款火爆产品对游戏公司的拉动作用,一如《原神》之于米哈游。

单位:元;来源:恺英网络公告

需要指出的是,在我经历的几款不同类型所谓“二次元”游戏中,刚进入游戏最直观的就是建模和画面风格,陈钰说“把二次元当成一种产品中文化审美方式来看待”,也意味着一旦你认同游戏的审美风格,此类游戏就不存在“逼氪”或者“劝氪”,有的只是在多巴胺刺激下的“为爱而氪”。

不过如果没有独特完善的世界设定,匹配的成长、战斗等玩法,以及成熟的经济(氪金)系统,一旦到了游戏的审美疲劳期,单靠玩家长久“为爱而氪”显然不太现实,并且在不少垃圾游戏的的摧残下,现在除了“微氪”玩家以外,一些“氪佬”玩家的消费已经理智了不少。

在“如何长久使得游戏保持旺盛生命力”这一话题,已经运营十多年《大话西游》《梦幻西游》等吸金利器的网易,显然最有发言权。本次网易关联公司购买心光流美股份比例超过20%,相信网易能帮着“五年磨一剑”的心光流美多续不少秒。

就在《高能手办团》起势之时,原本持有心光流美股份比例超过30%恺英网络,却将大部分股份转让给网易、红杉、B站,只能说是各取所需。公告称“本次转让心光流美部分股权,有利于公司收回投资成本,实现投资项目增值及退出”,在我看来则是由于《高能手办团》中国区运营高开低走,恺英网络有心无力的表现,选择出售股权套现,引入新股东则是最明智的选择。

相比于“三周流水破亿”的优秀成绩,目前《高能手办团》在中国区手游收入已经不值一提,相比于同类游戏《放置少女》今年三季度海外收入排名第十的成绩,《高能手办团》还在30名开外,就连TapTap的TOP150中,也寻不见《高能手办团》的踪影,因此在游戏的持久性上,心光流美还真得多向网易取取经。

B站游戏出海忙在游戏机制方面多向网易学习,游戏出海和IP联动,就得靠B站了。

今年9月,B站全权代理了《高能手办团》在韩国的发行,预约人数就超过100万,在IOS和Google Play同步上线后,据GameRes观察,除了登顶双端免费TOP 1之外,在上线第二周就跻身了Google Play畅销TOP4,连续两周位列Google Play下载前3,成绩一度超过天堂2M、剑灵2、MU等重资金宣发的韩国本土手游。

在今年三季度中国手游在韩国收入排行中,《高能手办团》位列第8位,超过了米哈游的老牌二次元游戏《崩坏3》,可以说是非常亮眼的成绩。在一系列通稿以及投资中,我们也可以看到B站对游戏这一重要商业化渠道的看法转变。

来源:Sensor Tower

B站董事长陈睿在2018年赴美上市时,曾说“B站不是典型的游戏公司”,意思很明显,摆脱游戏公司的定位,直言B站在商业化上有更多可能性。

B站、红杉去杭州,投了一个主打90后宅男的“手办二次元”

游戏业务在B站上市时,占营收的比例超过70%,最近几年占比不断下滑,截至今年三季度,占比已经低至27.43%,增值服务(大会员等)已超越游戏,成为营收贡献最大的板块,广告的营收占比也逼近游戏,并且相对于2020年三季报,今年B站的游戏业务同比是下滑的。

来源:bilibili三季报

但你看在B站的超过150笔投资中,除了“安家立命”的本钱二次元动漫外,投资金额和数量占比最高的依然是游戏,并且游戏类投资从数量上来说,并不比动漫差多少。因此用单笔投资不大的金额,绑定优质二次元游戏公司,就成了B站的主要打法。今天国内游戏产业前景有限,出海就成了B站游戏的主要方向。

来源:CVSocurs投中数据

并且在游戏方面,B站可做的内容除了发行还有不少,比如在今年2月份,《高能手办团》联合知名二次元IP“初音未来”和「Kizuna AI」推出联动角色、皮肤等内容;游戏内的热门角色,也被开发成实体手办发售,以及一些衍生的T恤等实物内容。

B站近些年积累的庞大体量二次元IP,以及超高粘性的二次元用户,都为《高能手办团》以及其他B站旗下同类的二次元游戏,增添了不少想象空间。陈睿也认为,B站的视频生态和游戏生态是一个能够“协同发展”的模型。

今天我们看到B站在投资领域四面出击,维护自身在内容方面的“护城河”,同时以极高的流量采购和内容制作成本,眼前看还能支撑B站在增值服务和广告这两大块业务的高速增长,但持续性和所谓的“投入产出比”依然存疑。

在爱奇艺的前车之鉴下,泛内容业务前景极其有限,中国的Netflix并不好当,或许游戏出海,应当被B站摆在更高的战略位置来看待。

做一个“二次元领域的腾讯”,他不香吗?

本文来自微信公众号“投中网”(ID:China-Venture),作者:张楠,36氪经授权发布。

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